Привлечение инвестиций

• Стратегические подходы к управлению капиталом в условиях кризиса.
• 
  Методы оценки стоимости различных источников капитала.
• 
  Критерии выбора между долговым финансированием и привлечением инвестиций.
• 
  Инструменты анализа и оптимизации структуры капитала.
• 
  Принципы интеграции решений по финансированию в систему бюджетирования.

• Ключевые признаки кризисной ситуации в компании и макроэкономической среды.
• 
  Влияние макроэкономической нестабильности на доступность капитала.
• 
  Изменение уровня риска инвесторов и кредиторов в кризис.
• 
  Цели и задачи антикризисного управления капиталом.
• 
  Влияние структуры капитала на вероятность банкротства и финансовую устойчивость.

2. Современная классификация источников капитала и их характеристика

• Собственный капитал: состав, стоимость и права владельцев.
• 
  Заемный капитал: виды, условия предоставления и обязательства.
• 
  Гибридные инструменты финансирования: субординированный заем, привилегированные акции.
• 
  Внутренние и внешние источники финансирования: сравнительный анализ.
• 
  Краткосрочные и долгосрочные источники.
• 
  Венчурный капитал и прямые инвестиции как источник финансирования роста.

3. Стоимость капитала: от теории к практике

• Понятие средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и ее роль в управлении.
• 
  Методы расчета стоимости собственного капитала: модель CAPM.
• 
  Расчет стоимости заемного капитала до и после налогообложения.
• 
  Факторы, влияющие на стоимость различных источников финансирования.
• 
  Предельная стоимость капитала и ее использование при принятии решений.

4. Инвестиции vs Заемное финансирование: критерии выбора

• Факторы, определяющие выбор между долгом и собственным капиталом.
• 
  Влияние выбора на контроль над компанией и дивидендную политику.
• 
  Сравнение налоговых последствий привлечения займов и инвестиций.
• 
  Анализ финансового рычага и его влияние на рентабельность собственного капитала (ROE).
• 
  Ограничения и риски, связанные с чрезмерной долговой нагрузкой.
• 
  Принятие решений для выбора источника финансирования.

5. Оптимальная структура капитала: миф или реальность

• Теоретические подходы к оптимальной структуре капитала (Модильяни-Миллер).
• 
  Практические методы определения целевой структуры капитала.
• 
  Анализ отраслевых бенчмарков и показателей компаний-аналогов.
• 
  Влияние стадии жизненного цикла компании на структуру капитала.
• 
  Моделирование различных сценариев структуры капитала и их последствий.
• 
  Управление отклонениями от целевой структуры капитала.

6. Оценка инвестиционной привлекательности компании

• Ключевые финансовые показатели, интересующие инвесторов.
• 
  Построение финансовой модели и инвестиционного меморандума.
• 
  Методы оценки стоимости компании для привлечения инвестиций.
• 
  Подготовка компании к процедуре due diligence.
• 
  Стратегия коммуникации с потенциальными инвесторами.

7. Современные инструменты заемного финансирования

• Банковское кредитование: тенденции и требования в кризисный период.
• 
  Выпуск облигаций: возможности для среднего бизнеса.
• 
  Лизинг и факторинг: оценка реальной стоимости и эффективности.
• 
  Торговое финансирование и использование аккредитивов.
• 
  Государственные программы поддержки и льготного кредитования.
• 
  Нетрадиционные источники: краудлендинг, P2P-кредитование.

8. Управление финансовыми рисками в антикризисной стратегии

• Классификация финансовых рисков: кредитный, ликвидности, процентный, валютный.
• 
  Методы количественной оценки финансовых рисков (VaR, стресс-тестирование).
• 
  Инструменты хеджирования процентных и валютных рисков.
• 
  Управление риском ликвидности и план действий в условиях дефицита денежных средств.
• 
  Мониторинг и управление кредитным портфелем компании.
• 
  Взаимосвязь рисков и стоимости капитала.

Ответы на вопросы участников.



Возможен третий день обучения за дополнительную плату. Практикум по кейсам участников и обзор следующих вопросов:



9. Бюджетирование и управление денежными потоками

• Интеграция решений по финансированию в бюджетный процесс.
• 
  Разработка кассового плана и платежного календаря в условиях неопределенности.
• 
  Управление оборотным капиталом как источник внутреннего финансирования.
• 
  Бюджет инвестиций и его связь со стратегией финансирования.
• 
  Сценарное планирование денежных потоков при изменении условий финансирования.
• 
  Контроль исполнения бюджета и оперативное внесение корректировок.

10. Роль казначейства в системе управления капиталом

• Функции и организационная структура казначейства в современной компании.
• 
  Управление взаимоотношениями с банками и другими финансовыми институтами.
• 
  Оптимизация денежных потоков и пулов ликвидности.
• 
  Внедрение системы лимитов на привлечение заемных средств.
• 
  Автоматизация процессов казначейства и управленческой отчетности.
• 
  Ключевые показатели эффективности (KPI) работы казначейства.

11. Антикризисный финансовый план и стресс-тестирование

• Структура и содержание антикризисного финансового плана.
• 
  Разработка системы ранних индикаторов финансовых трудностей.
• 
  Методика проведения стресс-тестирования финансовой модели компании.
• 
  План мероприятий по восстановлению финансовой устойчивости.
• 
  Процедуры реструктуризации кредиторской задолженности.
• 
  Коммуникация с кредиторами и инвесторами в кризисной ситуации.

12. Разработка антикризисной стратегии финансирования

• Анализ кейса компании, находящейся в кризисной ситуации.
• 
  Диагностика проблем в структуре капитала и системе финансирования.
• 
  Разработка рекомендаций по оптимизации соотношения заемных средств и инвестиций.

Ответы на вопросы участников.